L’investissement dans les Sociétés Civiles de Placement immobilier (SCPI) a longtemps été considéré comme un moyen sûr de diversifier son patrimoine et d’avoir un complément de revenus à plus ou moins long terme, sans avoir à gérer directement un bien immobilier. Cependant, avec les fluctuations économiques et les changements sur le marché de l’immobilier, beaucoup se demandent si les SCPI restent une option viable en 2024. C’est ce que nous allons tenter de savoir dans cette étude.

Un placement stable malgré les incertitudes économiques 

Pour comprendre l’attrait actuel des SCPI, il est essentiel d’examiner l’état actuel du marché immobilier. Au cours des dernières années, malgré les incertitudes économiques liées à la pandémie de COVID-19, de nombreux marchés immobiliers ont montré une résilience surprenante. C’est le cas des SCPI. En effet, selon les derniers chiffres révélés par l’ASPIM (l’association française des sociétés de placement immobilier), le taux de rendement moyen des SCPI s’est maintenu à 4,52% en 2023, alors qu’il était de 4,53 % en 2022. 

Selon les propos de Jean-Marc Coly recueillis par le journal Les Échos, président de l’Aspim. « Le taux de distribution des produits s’est montré robuste et en ligne avec les attentes tandis que les mécanismes de liquidité ont pu être activés pour répondre en partie aux parts en attente. L’amélioration des indicateurs macroéconomiques et des conditions de marché offre des perspectives positives pour l’année 2024 ».

Malgré les défis économiques et les fluctuations observées sur les marchés financiers, les SCPI conservent leur attrait en 2024 pour les investisseurs à la recherche de placements immobiliers stables, ainsi que pour ceux qui souhaitent diversifier leur portefeuille d’actifs. Néanmoins, il est important pour les investisseurs potentiels de faire preuve de diligence et de comprendre les risques associés. Pour choisir des SCPI adaptées à leurs objectifs financiers, les investisseurs peuvent compter sur des sociétés de courtage en SCPI qui proposent un accompagnement complet et personnalisé. Sur le site de ce courtier par exemple, vous aurez accès à un simulateur de SCPI.

Quels sont les avantages des SCPI ?

Les SCPI offrent plusieurs avantages aux investisseurs. Tout d’abord, elles permettent de bénéficier de revenus réguliers provenant de loyers perçus sur un portefeuille diversifié de biens immobiliers, sans avoir à assumer les contraintes de gestion locative. De plus, les SCPI offrent une mutualisation du risque par la diversification, puisque les investissements sont répartis sur différents types de biens immobiliers (bureaux, commerces, logements, entrepôts, établissements de santé, établissements hôteliers…) et sur différents emplacements géographiques.

Quels sont les risques à surveiller avant d’investir en SCPI en 2025 ?

Même si les SCPI restent attractives, certains facteurs de risque doivent être pris en compte par l’investisseur en 2024 afin d’éviter de mauvaises surprises :

• Fluctuation de la valeur des parts : en raison de la baisse des prix immobiliers, certaines SCPI ajustent leur valeur de part à la baisse.
• Hausse des taux d’intérêt : les investisseurs comparent davantage avec d’autres placements moins risqués (livret A, obligations).
• Sensibilité sectorielle : les SCPI investies dans les bureaux sont plus exposées au télétravail et à la vacance locative.
• Manque de liquidité : contrairement à un livret d’épargne, la revente des parts peut prendre plusieurs semaines ou mois.
• Fiscalité lourde en direct : les revenus étant imposés en revenus fonciers, la fiscalité peut fortement réduire la rentabilité nette.
• Qualité de gestion variable : toutes les sociétés de gestion ne se valent pas, certaines sont plus solides et transparentes que d’autres.

Comment évoluent les SCPI en 2025 face au marché immobilier ?

Les SCPI doivent s’adapter au contexte de hausse des taux d’intérêt, de pression sur la rentabilité et de transformation des usages immobiliers. Le tableau ci-dessous met en lumière les tendances clés à observer en 2025 :

Évolution observée	Conséquence sur les SCPI	Opportunité ou risque pour l’investisseur
Hausse des taux d’intérêt	Rendements comparés moins attractifs que dans le passé	Risque de ralentissement des nouvelles souscriptions
Baisse de la valeur des actifs	Certains bureaux et commerces voient leur valeur ajustée	Peut offrir de bonnes opportunités d’entrée
Montée des SCPI spécialisées	Santé, éducation, logistique gagnent en attractivité	Opportunités de diversification accrues
Digitalisation de la gestion	Souscription en ligne simplifiée, plus de transparence	Favorise l’accessibilité aux particuliers
Fiscalité inchangée	Revenus fonciers toujours taxés selon la tranche marginale	Nécessité d’optimiser via assurance-vie ou crédit

Quel est le rendement potentiel des SCPI ?

Bien que les rendements des SCPI aient pu être affectés par la crise économique liée à la pandémie, de nombreuses SCPI ont continué à distribuer des revenus attractifs à leurs investisseurs. Comme nous l’avons expliqué un peu plus tôt dans cet article, le taux de rendement des SCPI en 2023 est de 4,52 %, avec un taux de rendement de 4,1% pour les SCPI de bureaux et de 5,9% pour les SCPI qui investissent dans la logistique et les locaux d’activité.

Les taux de distribution peuvent varier en fonction de divers facteurs tels que la performance du marché locatif, les frais de gestion et la politique de distribution de la SCPI. Cependant, même avec des fluctuations temporaires, les SCPI restent généralement un investissement attrayant pour ceux qui recherchent des revenus réguliers et stables provenant de l’immobilier.

Investir en SCPI peut encore être une option intéressante en 2025, mais cela nécessite de s’entourer de professionnels pour réaliser une analyse prudente et une planification financière rigoureuse.